Các lựa chọn tài trợ cho doanh nghiệp khởi

Trả lời nhanh

Một doanh nghiệp khởi nghiệp nên xác định rõ cột mốc mà vốn phải đạt được—ra mắt, cấp phép, nguyên mẫu, khách hàng đầu tiên, thiết bị hoặc biên lợi nhuận bền vững—trước khi chọn nguồn vốn. Xác định việc mua, khoảng cách thời gian, tài sản, hợp đồng, thâu tóm hoặc sự kiện vận hành bằng đô la và ngày tháng trước khi chọn nhãn tài chính. Nêu rõ khi nào vốn được rót vào, khi nào bắt đầu tạo ra tiền mặt và khi nào dòng tiền đó dự kiến về.

01 / 04

Bắt đầu từ mục tiêu kinh doanh

Một sản phẩm chỉ phù hợp khi nguồn hoàn trả và thời hạn của nó khớp với mục tiêu. Khả dụng không có nghĩa là phù hợp, và một khoản phê duyệt lớn hơn không tự động là quyết định tốt hơn.

02 / 04

Vẽ bản đồ giao dịch

Lập bản đồ các mục đích sử dụng, thời điểm, vốn hoạt động, phần đóng góp của người sáng lập, pha loãng quyền sở hữu, thời điểm bắt đầu hoàn trả, tài sản thế chấp (collateral), bảo lãnh cá nhân (personal guarantee), điều kiện đủ điều kiện và bằng chứng hiện có. Xác định mọi bên, tài liệu, tài khoản, tài sản, khách hàng, người bán, công ty bảo hiểm, chủ nhà và hồ sơ công khai liên quan. Sau đó đánh dấu ai kiểm soát nguồn tài trợ, xác minh, giải ngân, thanh toán, giải phóng và dịch vụ quản lý khoản vay.

Tính toán toàn bộ phần đóng góp của doanh nghiệp: vốn bỏ vào (cash injection), phí, tiền đặt cọc, thuế, chi phí lắp đặt, chi phí chuyên môn, dự phòng và vốn lưu động (working capital) cần thiết trước khi dự án được tài trợ ổn định.

03 / 04

So sánh với một phương án thay thế thực tế

Mô phỏng tình huống doanh thu bằng không kéo dài hơn dự kiến, giấy phép hoặc sản phẩm bị trì hoãn, chi phí thu hút khách hàng vượt kế hoạch và không có vòng tài trợ tiếp theo. So sánh cấu trúc đề xuất với một phương án thay thế đáng tin cậy và với việc chờ đợi. Sử dụng tình huống hoạt động thận trọng, tình huống bị trì hoãn và tình huống thất bại. Bao gồm chi phí của nguồn vốn không sử dụng, cơ hội bị bỏ lỡ, thoát vốn sớm và một nghĩa vụ kéo dài hơn tài sản hoặc mối quan hệ khách hàng.

Sự so sánh đúng đắn không phải là "được duyệt so với bị từ chối." Đó là kết quả kinh doanh sau khi tính đến các khoản thanh toán, hạn chế, tài sản thế chấp (collateral), bảo lãnh cá nhân (personal guarantee) và ma sát vận hành.

04 / 04

Đặt ra quy tắc tiến hành, tạm dừng và rút lui

Tài trợ cho cột mốc nhỏ nhất có thể tin cậy được với một cấu trúc mà doanh nghiệp có thể gánh vác mà không phải giả định cột mốc đó thành công đúng hạn. Ghi lại các sự kiện phải đúng trước khi chốt giao dịch, các câu hỏi còn mở sẽ tạm dừng giao dịch và các điều khoản khiến doanh nghiệp rút lui. Phân công người phụ trách và thời hạn cho từng mục còn mở.

Kiểm tra lại quyết định nếu số tiền, người bán, ngân sách dự án, triển vọng doanh thu, quyền sở hữu, nguồn tài trợ khác hoặc thời điểm thay đổi. Một sản phẩm được chọn cho một giao dịch có thể trở nên không phù hợp khi giao dịch thay đổi.

Giải đáp dễ hiểu

01Điều gì làm cho sản phẩm này phù hợp?

Số tiền được tài trợ, thời hạn, mô hình thanh toán, các điều kiện kiểm soát và điều khoản thoát phải phù hợp với mục tiêu kinh doanh và nguồn hoàn trả đáng tin cậy.

02Tôi có nên chọn phê duyệt nhanh nhất không?

Tốc độ là một yếu tố. Chi phí, tài liệu, điều kiện kiểm soát, tài sản thế chấp (collateral), bảo lãnh cá nhân (personal guarantee), dịch vụ quản lý khoản vay và hành vi trong trường hợp bất lợi cũng quan trọng không kém.

03Tôi nên so sánh những gì ngoài giá cả?

So sánh điều kiện đủ điều kiện, tiền mặt thực nhận, thời điểm giải ngân, tần suất thanh toán, tính linh hoạt, bảo đảm, mức độ rủi ro cá nhân, quyền kiểm soát hoạt động và thời điểm chấm dứt nghĩa vụ.

Nguồn và tài liệu đọc thêm

S-1SBA calculate startup costs↗S-2SBA funding programs↗

Tiếp tục quá trình quyết định

Chọn lựaKhoản vay kỳ hạn so với hạn mức tín dụng kinh doanh: chọn theo nhu cầu, không theo lãi suất quảng cáoĐọc tiếp →Chọn lựaVay mua thiết bị so với thuê thiết bị: so sánh quyền sở hữu, tổng chi phí, hỏng hóc và thời điểm kết thúc hợp đồngĐọc tiếp →Chọn lựaGiải thích bao thanh toán hóa đơn (invoice factoring): tỷ lệ ứng trước, khoản dự trữ, quyền truy đòi, phí và việc liên hệ khách hàngĐọc tiếp →Chọn lựaGiải thích tài trợ theo doanh thu (revenue-based financing): số tiền mua lại, khoản nộp, đối soát và thời hạnĐọc tiếp →Chọn lựaTài chính thiết bị đã qua sử dụng: kiểm tra tài sản và nghĩa vụ như một thể thống nhấtĐọc tiếp →Chọn lựaVay SBA 7(a) so với 504: lựa chọn dựa trên mục đích sử dụng, cấu trúc dự án và nhu cầu hoạt độngĐọc tiếp →Chọn lựaSBA Express so với 7(a) Tiêu chuẩn: so sánh tốc độ, thẩm quyền, số tiền và cấu trúcĐọc tiếp →Chọn lựaVay vốn lưu động (working capital loan) so với hạn mức tín dụng (line of credit): tài trợ cho khoảng thiếu hụt mà không biến nó thành vĩnh viễnĐọc tiếp →