Cách so sánh các đề nghị tài trợ vốn kinh

Trả lời nhanh

Hai sản phẩm có thể cùng được gọi là “vốn lưu động” (working capital) nhưng tạo ra những nghĩa vụ rất khác nhau. Hãy bắt đầu bằng cách ghi ra số tiền thực tế mà doanh nghiệp nhận được và mọi khoản doanh nghiệp có thể phải trả để có được và tất toán khoản vốn đó.

01 / 04

Bắt đầu từ số tiền thực tế, không phải nhãn gọi

Đừng coi APR, lãi suất, hệ số giá vốn (factor rate), phí cố định và tổng chi phí là những từ đồng nghĩa. Nếu nhà cung cấp không dùng APR, hãy yêu cầu một ví dụ chi phí bằng đô la dựa trên số tiền và cách hoàn trả mà bạn đang cân nhắc.

C-1Tiền thực nhận sau khi trừ các khoản khấu trừ
C-2Phí trả trước và phí được cộng vào khoản vay
C-3Số tiền mỗi kỳ trả và tần suất thanh toán
C-4Số kỳ thanh toán theo lịch
C-5Tổng số đô la phải hoàn trả
C-6Bất kỳ khoản trả cuối, khoản trả gộp cuối kỳ (balloon) hay quyền chọn mua nào

02 / 04

Đo lường áp lực dòng tiền

Khoản trả định kỳ thấp hơn có thể do kỳ hạn dài hơn, còn kỳ hạn ngắn hơn có thể tạo ra khoản trả trùng với ngày trả lương hay ngày thanh toán cho nhà cung cấp. Hãy lập mô hình cho một tháng bình thường và một tháng ế ẩm.

Các khoản trích nợ hằng ngày hoặc hằng tuần cần được đặc biệt lưu ý vì chúng có thể rút tiền trước khi doanh nghiệp kịp thu hồi các khoản phải thu. Hãy hỏi xem cuối tuần, ngày lễ hay thay đổi doanh thu có làm thay đổi khoản trích nợ hay không.

03 / 04

Đọc kỹ nghĩa vụ, không chỉ giá

Tài sản thế chấp, bảo lãnh cá nhân (personal guarantee), hồ sơ đăng ký UCC, các cam kết tài chính (covenant), điều kiện kích hoạt vỡ nợ và hạn chế đối với việc vay thêm đều làm thay đổi rủi ro thực tế của một đề nghị cấp vốn.

Hãy hỏi cách tính số tiền tất toán sớm. “Không phạt trả trước” không nhất thiết có nghĩa là số tiền tất toán bằng dư nợ gốc còn lại; hợp đồng mới là căn cứ quyết định.

04 / 04

Dùng bảng so sánh một trang

Đặt mỗi đề nghị cấp vốn vào một cột và để trống ô nào chưa được nhà cung cấp trả lời bằng văn bản. Ô trống là một câu hỏi—không phải lý do để sao chép nội dung từ đề nghị khác.

Chỉ quyết định khi mục đích sử dụng vốn, nguồn trả nợ, áp lực trong tháng ế ẩm và cách tất toán đều được thể hiện rõ trên cùng một trang.

Giải đáp dễ hiểu

01Con số nào quan trọng nhất?

Không có con số duy nhất nào. Tiền thực nhận, tổng số tiền hoàn trả, thời điểm thanh toán và hậu quả của một tháng ế ẩm cần được xem xét cùng nhau.

02Tôi có thể so sánh hệ số giá vốn (factor rate) với APR không?

Không thể so sánh trực tiếp. Hệ số được nhân với số tiền cấp vốn; còn APR tính đến thời gian và thời điểm thanh toán. Hãy yêu cầu tổng chi phí bằng đô la và một phép so sánh quy đổi theo năm phù hợp với cấu trúc khoản vốn.

03Đề nghị rẻ nhất có phải lúc nào cũng tốt nhất?

Không hẳn. Thời điểm, tính linh hoạt, tài sản thế chấp, bảo lãnh và các hạn chế vận hành có thể quan trọng hơn một chênh lệch giá khiêm tốn.

Nguồn và tài liệu đọc thêm

S-1FTC small-business financing forum↗S-2SBA Lender Match preparation↗

Tiếp tục quá trình quyết định

So sánhHệ số giá vốn (factor rate) so với APR: vì sao 1.20 không có nghĩa là lãi suất 20%Đọc tiếp →So sánhThanh toán khoản vay doanh nghiệp hàng ngày và hàng tuần: kiểm tra áp lực trên lịch trích nợĐọc tiếp →So sánhTrả trước và tất toán khoản vay doanh nghiệp: "không phạt" chưa phải là câu trả lời đầy đủĐọc tiếp →So sánhAPR vay kinh doanh được giải thích: những gì bao gồm và những gì vẫn có thể bỏ sótĐọc tiếp →So sánhPhí khởi tạo khoản vay doanh nghiệp: tính toán chi phí trước khi thực hiện thanh toán đầu tiênĐọc tiếp →So sánhLịch khấu hao khoản vay doanh nghiệp: theo dõi gốc vay, lãi suất và số dư theo ngàyĐọc tiếp →So sánhLãi suất cố định so với lãi suất biến động cho vay doanh nghiệp: mô hình hóa khoản thanh toán, không chỉ dựa vào tính từ mô tảĐọc tiếp →So sánhTái cấp vốn nợ doanh nghiệp: chứng minh cấu trúc mới giải quyết được vấn đề cũĐọc tiếp →