リコースファクタリングとノンリコースファクタリング：実際に移転するリスクを見極める

かんたんな回答

顧客が支払わない理由としては、倒産、請求ミス、業務の未完了、返品、相殺（セットオフ）、保証クレーム、重複請求書、詐欺、クレジットメモ、政府規制、または通常の遅延が考えられます。これらのケースを分類するまで、リスクのラベルは無意味です。

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請求書が支払われない可能性のある理由から始める

ファクターに対して、どの未払いイベントを引き受けるか、どれを事業者側に残すかを明示するよう求めてください。

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リコース構造では、特定のイベントが発生した場合に、事業者が請求書を買い戻すか代替請求書を提供するか、立替金を返済するか、または準備金から控除されることがあります。トリガーとなる条件、滞留日数の基準日、通知期限、治癒期間（キュアピリオド）、価格、および代替が認められるかどうかを確認してください。

ノンリコース構造では、保護の範囲は定義された顧客信用イベント、承認済み顧客、信用枠、対象国、または期間に限定される場合があります。紛争や希薄化（ディリューション）は引き続き重要な適用除外事項であることが多いです。

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初回立替額、準備金、手数料の発生、追加サービス料または電信送金手数料、顧客からの支払日、および最終的な準備金の返還をモデル化してください。次に、不適格または係争中となった請求書のケースもモデル化してください。

集中リスク上限と信用承認によって、売掛金台帳が増加していても対象請求書が減少する場合があります。売掛金合計だけでなく、顧客ごとの利用可能額を追跡してください。

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誰が請求書を確認し、通知を送り、支払いを受け取り、紛争を処理し、顧客と連絡を取るのかを文書化してください。営業、サービス、経理、およびファクターが、納品と検収の同じ証拠書類を使用していることを確認してください。

解約前に、最低取引量、更新条件、解約条件、ロックボックスの管理、準備金の留保、UCC（統一商事法典）終了手続き、および解約後に受領した顧客からの支払いの返還について確認してください。

わかりやすい回答

01ノンリコースとは、ファクターがすべての損失を負担するということですか？

通常はそうではありません。保護の範囲は契約によって定義されており、一般的に条件と適用除外事項が含まれます。

02希薄化（ディリューション）とは何ですか？

返品、クレジット、紛争、値引き、または相殺（オフセット）などの項目によって、回収可能な請求書の価値が減少することです。

03顧客集中リスクが重要な理由は何ですか？

ファクターが特定の買掛人（アカウントデビター）に対するエクスポージャーを制限する場合があり、融資対象となる請求書が減少します。

出典およびさらに詳しい情報

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